.RU

Управление рисками в коммерческих банках - часть 4

нПЦЮМХГЮЖХНММШЕ ПХЯЙХ БЙКЧВЮЧР:

* НРЯСРЯРБХЕ ЙБЮКХТХЖХПНБЮММНЦН ОЕПЯНМЮКЮ;

* НРЯСРЯРБХЕ ХКХ МЕДНЯРЮРНЙ ЙНЛЛЕПВЕЯЙНИ Х ТХМЮМЯНБНИ ХМТНПЛЮЖХХ Х ОП.

бМЕЬМХЕ ПХЯЙХ Б ЯБНЕИ ЯНБНЙСОМНЯРХ НАШВМН УЮПЮЙРЕПХГСЧРЯЪ РЮЙФЕ ОПНЯРПЮМЯРБЕММШЛ ЮЯОЕЙРНЛ, НГМЮВЮЧЫХЛ, ВРН ПЮГКХВМШЛ (ПЕЦХНМЮЛ) ПЕЯОСАКХЙЮЛ), ПЮГМШЛ ЯРПЮМЮЛ ХКХ ЦПСООЮЛ ЯРПЮМ Б ЙЮФДШИ ДЮММШИ ЛНЛЕМР ОПХЯСЫХ НЯНАНЕ ЯНВЕРЮМХЕ Х ЯОЕЖХТХВЕЯЙЮЪ ЛЕПЮ НЯРПНРШ БМЕЬМХУ ПХЯЙНБ, НАСЯКНБКХБЮЧЫХЕ НЯНАСЧ ОПХБКЕЙЮРЕКЭМНЯРЭ ХКХ МЕОПХБКЕЙЮРЕКЭМНЯРЭ ДЮММНЦН ПЕЦХНМЮ ХКХ ДЮММНИ ЯРПЮМШ Я РНВЙХ ГПЕМХЪ АЮМЙНБЯЙНИ ДЕЪРЕКЭМНЯРХ. бШПЮФЕМХЕ ⌠ ЯРПЮМНБНИ (ПЕЦХНМЮКЭМШИ) ПХЯЙ■ НГМЮВЮЕР РНКЭЙН ЩРНР ЮЯОЕЙР, МН МЕ ЯНДЕПФЮРЕКЭМН НРДЕКЭМШИ БХД ПХЯЙЮ МЮПЮБМЕ Я ТХМЮМЯНБШЛХ, ЩЙНМНЛХВЕЯЙХЛХ, ОНКХРХВЕЯЙХЛХ Х ХМШЛХ БМЕЬМХЛХ ПХЯЙЮЛХ.

яПЮБМХРЕКЭМЮЪ НЖЕМЙЮ ПХЯЙНБ ОПХ ХМБЕЯРХПНБЮМХХ Б ЩЙНМНЛХЙС ПЮГКХВМШУ ЯРПЮМ ОПХБЕДЕМЮ МХФЕ (ДЮММШЕ ОНКСВЕМШ ХЯЯКЕДНБЮРЕКЭЯЙНИ ЦПСООНИ ФСПМЮКЮ The Economist МЮ НЯМНБЕ 27 ТЮЙРНПНБ (ОНКХРХВЕЯЙЮЪ ЯРЮАХКЭМНЯРЭ, ЩЙНМНЛХВЕЯЙЮЪ ОНКХРХЙЮ, ПНЯР бмо Х ДП.) ОН 82 ЯРПЮМЮЛ ЛХПЮ, ЛЮЙЯХЛЮКЭМШИ ПХЯЙ- 100% (МЮ МЮВЮКН 1997 ЦНДЮ):

пХЯЙХ ЯНЯРЮБЮ ЙКХЕМРЮ ЯБЪГЮМШ Я ЛЮПЙЕРХМЦНЛ АЮМЙНБЯЙХУ СЯКСЦ Х ЙНМРЮЙРЮЛХ Я НАЫЕЯРБЕММНЯРЭЧ. пЮГМННАПЮГХЕ РПЕАНБЮМХИ ЛЕКЙНЦН, ЯПЕДМЕЦН Х ЙПСОМНЦН ЙКХЕМРЮ Я МЕХГАЕФМНЯРЭЧ НОПЕДЕКЪЕР Х ЯРЕОЕМЭ ЯЮЛНЦН ПХЯЙЮ. рЮЙ, ЛЕКЙХИ ГЮЕЛЫХЙ АНКЭЬЕ ГЮБХЯХР НР ЯКСВЮИМНЯРЕИ ПШМНВМНИ ЩЙНМНЛХЙХ. б РН ФЕ БПЕЛЪ ГМЮВХРЕКЭМШЕ ЙПЕДХРШ, БШДЮММШЕ НДМНЛС ЙПСОМНЛС ЙКХЕМРС ХКХ ЦПСООЕ ЯБЪГЮММШУ ЛЕФДС ЯНАНИ ЙКХЕМРНБ, ВЮЯРН ЪБКЪЧРЯЪ ОПХВХМНИ АЮМЙНБЯЙХУ АЮМЙПНРЯРБ.

яРЕОЕМЭ АЮМЙНБЯЙНЦН ПХЯЙЮ, ЙЮЙ БХДМН ХГ ЙКЮЯЯХТХЙЮЖХХ, НОПЕДЕКЪЕРЯЪ РПЕЛЪ ОНМЪРХЪЛХ: ОНКМШИ, СЛЕПЕММШИ Х МХГЙХИ ПХЯЙХ.

оНКМШИ ПХЯЙ ОПЕДОНКЮЦЮЕР ОНРЕПХ, ПЮБМШЕ АЮМЙНБЯЙХЛ БКНФЕМХЪЛ Б НОЕПЮЖХЧ. рЮЙ, ЯНЛМХРЕКЭМШИ ХКХ ОНРЕПЪММШИ ЙПЕДХР НАКЮДЮЕР ОНКМШЛ, РН ЕЯРЭ 00-ОПНЖЕМРМШЛ, ПХЯЙНЛ. аЮМЙ ОПХАШКХ МЕ ОНКСВЮЕР, МЮУНДХРЯЪ Б ГНМЕ МЕДНОСЯРХЛНЦН ХКХ ЙПХРХВЕЯЙНЦН ПХЯЙЮ.

сЛЕПЕММШИ ПХЯЙ (ДН 30%) БНГМХЙЮЕР ОПХ МЕ БНГБПЮРЕ МЕАНКЭЬНИ ВЮЯРХ НЯМНБМНЦН ДНКЦЮ ХКХ ОПНЖЕМРНБ ОН ЯЯСДЕ, ОПХ ОНРЕПЕ КХЬЭ ВЮЯРХ ЯСЛЛШ ОН ТХМЮМЯНБШЛ Х ДПСЦХЛ НОЕПЮЖХЪЛ АЮМЙЮ. пХЯЙ МЮУНДХРЯЪ Б ГНМЕ ДНОСЯРХЛНЦН. аЮМЙ ОНКСВЮЕР ОПХАШКЭ, ОНГБНКЪЧЫСЧ ОНЙПШРЭ ДНОСЫЕММШЕ ОНРЕПХ Х ХЛЕРЭ ДНУНДШ.

мХГЙХИ ПХЯЙ - МЕГМЮВХРЕКЭМШИ ПХЯЙ, ОНГБНКЪЧЫХИ АЮМЙС МЕ РНКЭЙН ОНЙПШРЭ ОНРЕПХ, МН Х ОНКСВХРЭ БШЯНЙХЕ ДНУНДШ.

нДМЮ Х РЮ ФЕ НОЕПЮЖХЪ ЛНФЕР АШРЭ ЯБЪГЮМЮ Я ПЮГКХВМШЛХ ЯРЕОЕМЪЛХ ПХЯЙЮ. мЮОПХЛЕП, ОПЕДНЯРЮБКЕМШ ЙПЕДХРШ Б НДМНИ Х РНИ ФЕ ЯСЛЛЕ МЮ НДХМЮЙНБШИ ЯПНЙ ДБСЛ ПЮГМШЛ ЙКХЕМРЮЛ Я НДХМЮЙНБНИ НЖЕМЙНИ ХУ ЙПЕДХРНЯОНЯНАМНЯРХ, МН, РЕЛ МЕ ЛЕМЕЕ, ПЕГСКЭРЮРШ Я РНВЙХ ГПЕМХЪ ПХЯЙНБ ЛНЦСР НЙЮГЮРЭЯЪ ЯНБЕПЬЕММН ПЮГМШЛХ (ЯЛ. рЮАКХЖС 2).

рюакхжю 2

йкхемр 1 йкхемр 2

дЮБМН ДЕИЯРБСЧЫЮЪ ТХПЛЮ мНБЮЪ ТХПЛЮуНПНЬН ОНДНАПЮММЮЪ ЙНЛЮМДЮ ПСЙНБНДХРЕКЕИ

нДХМ ОПЕДОПХМХЛЮРЕКЭ

нАЬХПМШИ ПШМНЙ ОПНДСЙЖХХ (ОПНДНБНКЭЯРБХЕ)

яОЕЖХЮКХГХПНБЮММШИ ПШМНЙ ОПНДСЙЖХХ (ЩКЕЙРПНМХЙЮ)

йКХЕМРШ Б пНЯЯХХ

йКХЕМРШ ГЮ ПСАЕФНЛ

пХЯЙ МЕАНКЭЬНИ (МХГЙХИ)

пХЯЙ ОНБШЬЕММШИ (СЛЕПЕММШИ ХКХ ОНКМШИ)

нЯМНБМШЕ НОЕПЮЖХХ АЮМЙЮ ОНДБЕПФЕМШ оПНЬКНЛС Х рЕЙСЫЕЛС ПХЯЙЮЛ, Ю Б НРДЕКЭМШУ ЯКСВЮЪУ Х Й ПХЯЙС аСДСЫЕЛС. я РЕЙСЫХЛХ ПХЯЙЮЛХ ЯБЪГЮМШ НОЕПЮЖХХ ОН БШДЮВЕ ЦЮПЮМРХИ, ЮЙЖЕОРС ОЕПЕБНДМШУ БЕЙЯЕКЕИ, ОПНДЮФЕ ЮЙРХБНБ Я ОПЮБНЛ ПЕЦПЕЯЯЮ, НОЕПЮЖХХ ОН ДНЙСЛЕМРЮПМШЛ ЮЙЙПЕДХРХБЮЛ Х ДП. б РН ФЕ БПЕЛЪ ЯЮЛЮ БНГЛНФМНЯРЭ ОНКСВЕМХЪ НОКЮРШ ГЮ ЩРХ НОЕПЮЖХХ РНКЭЙН ВЕПЕГ НОПЕДЕКЕММНЕ БПЕЛЪ ОНДБЕПЦЮЕР ХУ Х АСДСЫХЛ ПХЯЙЮЛ. йЮЙ ОПЮБХКН, ПХЯЙ РЕЛ БШЬЕ, ВЕЛ ДКХРЕКЭМЕЕ БПЕЛЪ НОЕПЮЖХХ.

мЮЙНМЕЖ, ПХЯЙХ АШБЮЧР НРЙПШРШЕ Х ГЮЙПШРШЕ. нРЙПШРШЕ ПХЯЙХ МЕ ОНДДЮЧРЯЪ ХКХ ЯКЮАН ОНДДЮЧРЯЪ ОПЕДСОПЕФДЕМХЧ Х ЛХМХЛХГЮЖХХ, ГЮЙПШРШЕ ФЕ, МЮНАНПНР, ДЮЧР ДКЪ ЩРНЦН УНПНЬХЕ БНГЛНФМНЯРХ.

рЮЙФЕ ПХЯЙХ ЛНФМН ПЮГДЕКХРЭ ОН РХОС (БХДС АЮМЙЮ). нР БХДЮ АЮМЙЮ ГЮБХЯХР УЮПЮЙРЕПМШИ ДКЪ МЕЦН МЮАНП ПХЯЙНБ. щРН МЮДН ОНМХЛЮРЭ Б РНЛ ЯЛШЯКЕ, ВРН УНРЪ БЯЕЛ АЮМЙЮЛ ОПХЯСЫХ АЮКЮМЯНБШЕ Х ГЮАЮКЮМЯНБШЕ ПХЯЙХ, ПХЯЙХ ТХМЮМЯНБШУ СЯКСЦ Х БМЕЬМХЕ ПХЯЙХ, ХУ ЯНВЕРЮМХЕ, НЯМНБМШЕ ГНМШ, ПЮГЛЕПШ Х ОПХНПХРЕРМШЕ МЮОПЮБКЕМХЪ АСДСР ЯЙКЮДШБЮРЭЯЪ ОН-ПЮГМНЛС Б ГЮБХЯХЛНЯРХ НР ОПЕХЛСЫЕЯРБЕММНИ ЯОЕЖХЮКХГЮЖХХ АЮМЙНБ, Ю ГМЮВХР, Х ОН-ПЮГМНЛС УЮПЮЙРЕПХГНБЮРЭ ЙЮФДШИ БХД АЮМЙНБЯЙНИ ДЕЪРЕКЭМНЯРХ.

рЮЙ, ДКЪ АЮМЙНБ, ЬХПНЙН ГЮМХЛЮЧЫХУЯЪ ЮЙЙСЛСКЪЖХЕИ ЯБНАНДМШУ ДЕМЕФМШУ ЯПЕДЯРБ Х ХУ ПЮГЛЕЫЕМХЕЛ ЯПЕДХ ДПСЦХУ ЙПЕДХРМШУ СВПЕФДЕМХИ, НОПЕДЕКЪЧЫХЛХ АСДСР ПХЯЙХ ОН БЙКЮДМШЛ Х ДЕОНГХРМШЛ НОЕПЮЖХЪЛ Х ОН БНГЛНФМНЛС МЕ БНГБПЮРС ЛЕФАЮМЙНБЯЙХУ ЙПЕДХРНБ.

оПХЛЕМХРЕКЭМН Й АЮМЙС, ВЭЕИ НОПЕДЕКЪЧЫЕИ ЯОЕЖХЮКХГЮЖХЕИ ЪБКЪЧРЯЪ ХММНБЮЖХХ, АСДСР ОПЕНАКЮДЮРЭ ПХЯЙХ, ЯБЪГЮММШЕ Я ДНКЦН - Х ЯПЕДМЕЯПНВМШЛ ЙПЕДХРНБЮМХЕЛ МНБШУ РЕУМНКНЦХИ. оНЩРНЛС С РЮЙНЦН АЮМЙЮ МЮ ОЕПБНЕ ЛЕЯРН БШУНДЪР НОХЯЮММШЕ ПЮМЕЕ ПХЯЙХ ХММНБЮЖХИ (ЙЮЙ ЩКЕЛЕМР ПХЯЙНБ ТХМЮМЯНБШУ СЯКСЦ), Ю РЮЙФЕ ЛЮПЙЕРХМЦНБШЕ ПХЯЙХ (ЯБЪГЮММШЕ Я МЕОПЕДБХДЕММШЛХ ГЮРПСДМЕМХЪЛХ Б ПЕЮКХГЮЖХХ ОПНДСЙЖХХ ОПЕДОПХЪРХИ, БМЕДПЪЧЫХУ МНБШЕ РЕУМНКНЦХХ). б ЩРНЛ ЯКСВЮЕ НЯНАНЕ ГМЮВЕМХЕ ОНКСВЮЧР БМЕЬМХЕ ОПНЕЙРМШЕ ПХЯЙХ, РЮЙХЕ, ЙЮЙ НРДЕКЭМН ЯРНЪЫХИ ПХЯЙ (ЯБЪГЮММШИ Я ОПНЕЙРНЛ), БМСРПХТХПЛЕММШИ ХКХ ЙНПОНПЮРХБМШИ ПХЯЙ (БКХЪМХЕ ОПНЕЙРЮ МЮ НАЫХИ ПХЯЙ ЙПЕДХРНБЮМХЪ ГЮЕЛЫХЙЮ), ПШМНВМШИ ХКХ ОНПРТЕКЭМШИ ПХЯЙ (ЦЕНЦПЮТХЪ ПХЯЙЮ, ОПХПНДЮ ПХЯЙЮ, ЯННРБЕРЯРБХЕ АЮМЙНБЯЙНИ ОНКХРХЙЕ Х ЙПЕДХРМНЛС ОНПРТЕКЧ). оПХ ЩРНЛ МЮХАНКЭЬХИ ПХЯЙ МЕЯЕР НЯБНЕМХЕ РЕУМНКНЦХВЕЯЙНЦН МНБЬЕЯРБЮ АЕГ ЙЮВЕЯРБЕММНИ ОПЕДБЮПХРЕКЭМНИ НЖЕМЙХ НФХДЮЕЛНИ ЩЙНМНЛХВЕЯЙНИ ЩТТЕЙРХБМНЯРХ НР ЕЦН ХЯОНКЭГНБЮМХЪ, РН ЕЯРЭ ЕЯКХ ХЯОНКЭГНБЮМХЕ МНБНИ РЕУМНКНЦХХ МЮВЮРН ОПЕФДЕБПЕЛЕММН (ДН РНЦН, ЙЮЙ ГЮРПЮРШ МЮ ОПНХГБНДЯРБН ОПХБЕДЕМШ Б ЯННРБЕРЯРБХЕ Я ПЕЮКЭМШЛ СПНБМЕЛ ПШМНВМШУ ЖЕМ), НРЯСРЯРБСЕР ХКХ МЕДНЯРЮРНВЕМ ОНРПЕАХРЕКЭЯЙХИ ЯОПНЯ МЮ МНБСЧ ОПНДСЙЖХЧ, ВРН МЕ ОНГБНКЪЕР НЙСОХРЭ ГЮРПЮРШ, ВХЯКН ОНЯРЮБЫХЙНБ Х ОНЯПЕДМХЙНБ, ОПХБКЕВЕММШУ ДКЪ ОПНХГБНДЯРБЮ Х ПЕЮКХГЮЖХХ МНБЬЕЯРБЮ, ХГАШРНВМН ДКЪ ЙНМЙПЕРМНЦН ПШМЙЮ, Х.Р.Д.

аЮМЙ, ЯОЕЖХЮКХГХПСЧЫХИЯЪ МЮ НАЯКСФХБЮМХХ БМЕЬМЕРНПЦНБШУ НОЕПЮЖХИ, МЕЯЕР Б НЯМНБМНЛ ЯКЕДСЧЫХЕ ПХЯЙХ:

* ЩЙНМНЛХВЕЯЙХЕ (ПХЯЙХ ХГЛЕМЕМХЪ ЯРНХЛНЯРХ ЮЙРХБНБ Х ОЮЯЯХБНБ ХГ-ГЮ ХГЛЕМЕМХЪ ЙСПЯНБ БЮКЧР);

* ОЕПЕБНДЮ (ПХЯЙ ПЮГКХВХИ Б СВЕРЕ ОЮЯЯХБНБ Х ЮЙРХБНБ Б ХМБЮКЧРЮУ);

* ЯДЕКНЙ (ПХЯЙ МЕНОПЕДЕКЕММНЯРХ ЯРНХЛНЯРХ ЯДЕКЙХ Б АСДСЫЕЛ Б МЮЖХНМЮКЭМНИ БЮКЧРЕ);

* ЯРПЮУНБШЕ;

* ОНКХРХВЕЯЙХЕ.

яРЕОЕМЭ АЮМЙНБЯЙНЦН ПХЯЙЮ СВХРШБЮЕР ОНКМШИ, СЛЕПЕММШИ Х МХГЙХИ ПХЯЙ Б ГЮБХЯХЛНЯРХ НР ПЮЯОНКНФЕМХЪ ОН ЬЙЮКЕ ПХЯЙНБ. яРЕОЕМЭ АЮМЙНБЯЙНЦН ПХЯЙЮ УЮПЮЙРЕПХГСЕРЯЪ БЕПНЪРМНЯРЭЧ ЯНАШРХЪ, БЕДСЫЕЦН Й ОНРЕПЕ АЮМЙНЛ ЯПЕДЯРБ ОН ДЮММНИ НОЕПЮЖХХ. нМЮ БШПЮФЮЕРЯЪ Б ОПНЖЕМРЮУ ХКХ НОПЕДЕКЕММШУ ЙНЩТТХЖХЕМРЮУ.

нАЪГЮРЕКЭЯРБЮ ЙНЛЛЕПВЕЯЙХУ АЮМЙНБ пНЯЯХИЯЙНИ тЕДЕПЮЖХХ НАЗЕДХМЪЧРЯЪ Б ЬЕЯРЭ ЦПСОО, ХЯУНДЪ ХГ ЯРЕОЕМХ ПХЯЙЮ БКНФЕМХИ Х БНГЛНФМНИ ОНРЕПХ ВЮЯРХ ЯРНХЛНЯРХ. оПХ ЩРНЛ НРДЕКЭМШЛ ЙЮРЕЦНПХЪЛ Х ЦПСООЮЛ ЮЙРХБНБ ОПХЯБЮХБЮЧРЯЪ ЯННРБЕРЯРБСЧЫХЕ ОНОПЮБНВМШЕ ЙНЩТТХЖХЕМРШ ХКХ ОПНЖЕМРШ. цПСООХПНБЙЮ НАЪГЮРЕКЭЯРБ Х ЯРЕОЕМЭ ПХЯЙЮ ОПЕДЯРЮБКЕМЮ МХФЕ:

рюакхжю 3

цпсоохпнбйю наъгюрекэярб

ьйюкю пхяйю

нОЕПЮЖХХ Я ЦНЯСДЮПЯРБЕММШЛХ ЖЕММШЛХ АСЛЮЦЮЛХ

0

йПЮРЙНЯПНВМШЕ ЛЕФАЮМЙНБЯЙХЕ ДЕОНГХРШ

1

нЯРЮРЙХ ЯПЕДЯРБ МЮ ЙНППЕЯОНМДЕМРЯЙХУ ЯВЕРЮУ

1

нЯРЮКЭМШЕ НОЕПЮЖХХ

2

нЯНАЕММНЯРЭЧ МЮУНФДЕМХЪ ЯРЕОЕМХ АЮМЙНБЯЙНЦН ПХЯЙЮ ЪБКЪЕРЯЪ ЕЦН ХМДХБХДСЮКЭМЮЪ БЕКХВХМЮ, ЯБЪГЮММЮЪ Я ОПХМЪРХЕЛ МЮ ЯЕАЪ ЙНМЙПЕРМНЦН ПХЯЙЮ ОН ЙНМЙПЕРМНИ АЮМЙНБЯЙНИ НОЕПЮЖХХ. бН ЛМНЦНЛ НМЮ НОПЕДЕКЪЕРЯЪ ЯСАЗЕЙРХБМНИ ОНГХЖХЕИ ЙЮФДНЦН АЮМЙЮ.

оНОШРЙХ ПЕЦКЮЛЕМРЮЖХХ ЯРЕОЕМХ АЮМЙНБЯЙНЦН ПХЯЙЮ ОН НРДЕКЭМШЛ НОЕПЮЖХЪЛ ДНКФМШ МНЯХРЭ ЦХАЙХИ УЮПЮЙРЕП. рЮЙ, ЕЯКХ ЙНЛЛЕПВЕЯЙХИ АЮМЙ, ЙСОХБЬХИ ЮЙЖХХ юн ⌠йюлюг■ (ХЛЕЧЫХЕ РНБЮПМНЕ ОНЙПШРХЕ, ДНЯРЮРНВМН БШЯНЙСЧ ЯРЕОЕМЭ ДНУНДМНЯРХ, БШЯНЙНЕ ЙЮВЕЯРБН РЕУМНКНЦХХ Х ЙНРХПНБЙС МЮ АХПФЕ), НРМЕЯЕР ЩРС ОНЙСОЙС Й НОЕПЮЖХЪЛ Я БШЯНЙНИ (70%) ЯРЕОЕМЭЧ ПХЯЙЮ (ОН НОЕПЮЖХХ Х АЮМЙС Б ЖЕКНЛ) АСДЕР ЯСЫЕЯРБЕММН ГЮБШЬЕМ Х ДЮКЕЙ НР ПЕЮКЭМНЯРХ. яКЕДНБЮРЕКЭМН, Б ЙЮФДНЛ НРДЕКЭМНЛ ЯКСВЮЕ МЕНАУНДХЛН ЯЮЛНЯРНЪРЕКЭМНЕ НОПЕДЕКЕМХЕ АЮМЙЮЛХ БЕПНЪРМНЯРХ ОНРЕПХ ЯПЕДЯРБ Б ПЕГСКЭРЮРЕ РНИ ХКХ ХМНИ НОЕПЮЖХХ.

оПХБЕДЕММЮЪ ЙКЮЯЯХТХЙЮЖХЪ Х ЩКЕЛЕМРШ, ОНКНФЕММШЕ Б НЯМНБС ЩЙНМНЛХВЕЯЙНИ ЙКЮЯЯХТХЙЮЖХХ, ХЛЕЧР ЖЕКЭЧ МЕ ЯРНКЭЙН ОЕПЕВХЯКЕМХЕ БЯЕУ БХДНБ АЮМЙНБЯЙХУ ПХЯЙНБ, ЯЙНКЭЙН ДЕЛНМЯРПЮЖХЧ МЮКХВХЪ НОПЕДЕКЕММНИ ЯХЯРЕЛШ, ОНГБНКЪЧЫЕИ АЮМЙЮЛ МЕ СОСЯЙЮРЭ НРДЕКЭМШЕ ПЮГМНБХДМНЯРХ ОПХ НОПЕДЕКЕМХХ ЯНБНЙСОМНЦН ПЮГЛЕПЮ ПХЯЙНБ Б ЙНЛЛЕПВЕЯЙНИ Х ОПНХГБНДЯРБЕММНИ ЯТЕПЕ.

1.2.3. лерндш пюяверю пхяйнб

йПХРЕПХХ (ОНЙЮГЮРЕКХ) ЯРЕОЕМХ ПХЯЙЮ Х ЛЕРНДШ ХУ ПЮЯВЕРЮ. бКНФЕМХЧ ЙЮОХРЮКЮ БЯЕЦДЮ ЯНОСРЯРБСЧР БШАНП БЮПХЮМРНБ Х НЖЕМЙЮ ЯРЕОЕМХ ПХЯЙЮ. дКЪ ЩРНЦН МЕНАУНДХЛН ЙНКХВЕЯРБЕММН НОПЕДЕКХРЭ БЕКХВХМС ТХМЮМЯНБНЦН ПХЯЙЮ ОПХ ЮКЭРЕПМЮРХБМШУ БЮПХЮМРЮУ Х ЯПЮБМХРЭ ЕЕ.

тХМЮМЯНБШИ ПХЯЙ, ЙЮЙ Х КЧАНИ ДПСЦНИ, НОПЕДЕКЪЕРЯЪ ЛЮРЕЛЮРХВЕЯЙХ БШПЮФЕММНИ БЕПНЪРМНЯРЭЧ МЮЯРСОКЕМХЪ ОНРЕПХ, ЙНРНПЮЪ НОХПЮЕРЯЪ МЮ ЯРЮРХЯРХВЕЯЙХЕ ДЮММШЕ Х ЛНФЕР АШРЭ ПЮЯЯВХРЮМЮ Я ДНЯРЮРНВМН БШЯНЙНИ РНВМНЯРЭЧ. вРНАШ ЙНКХВЕЯРБЕММН НОПЕДЕКХРЭ БЕКХВХМС ТХМЮМЯНБНЦН ПХЯЙЮ, МЕНАУНДХЛН ГМЮРЭ БЯЕ БНГЛНФМШЕ ОНЯКЕДЯРБХЪ ЙЮЙНЦН-КХАН НРДЕКЭМНЦН ДЕИЯРБХЪ (НОЕПЮЖХХ) Х БЕПНЪРМНЯРЭ ЯЮЛХУ ОНЯКЕДЯРБХИ. оПХЛЕМХРЕКЭМН Й ЩЙНМНЛХВЕЯЙХЛ ГЮДЮВЮЛ ЛЕРНДШ РЕНПХХ БЕПНЪРМНЯРЕИ ЯБНДЪРЯЪ Й НОПЕДЕКЕМХЧ ГМЮВЕМХИ БЕПНЪРМНЯРХ МЮЯРСОКЕМХЪ ЯНАШРХИ Х Й БШАНПС ХГ БНГЛНФМШУ ЯНАШРХИ ЯЮЛНЦН ОПЕДОНВРХРЕКЭМНЦН, ХЯУНДЪ ХГ МЮХАНКЭЬЕИ БЕКХВХМШ ЛЮРЕЛЮРХВЕЯЙНЦН НФХДЮМХЪ. хМЮВЕ ЦНБНПЪ, ЛЮРЕЛЮРХВЕЯЙНЕ НФХДЮМХЕ ЙЮЙНЦН-КХАН ЯНАШРХЪ ПЮБМН ЮАЯНКЧРМНИ БЕКХВХМЕ ЩРНЦН ЯНАШРХЪ, СЛМНФЕММНИ МЮ БЕПНЪРМНЯРЭ ЕЦН МЮЯРСОКЕМХЪ.

яРПНЦН ЦНБНПЪ, ОПХ БЯЕЯРНПНММЕИ НЖЕМЙЕ ПХЯЙЮ ЯКЕДНБЮКН АШ СЯРЮМЮБКХБЮРЭ ДКЪ ЙЮФДНЦН ЮАЯНКЧРМНЦН ХКХ НРМНЯХРЕКЭМНЦН ГМЮВЕМХЪ БЕКХВХМШ БНГЛНФМШУ ОНРЕПЭ ЯННРБЕРЯРБСЧЫСЧ БЕПНЪРМНЯРЭ БНГМХЙМНБЕМХЪ РЮЙНИ БЕКХВХМШ. оПХ ЩРНЛ ХЯУНДМНИ ЯРЮДХЕИ НЖЕМЙХ ДНКФМН ЯРЮРЭ ОНЯРПНЕМХЕ ЙПХБНИ (РЮАКХЖШ) БЕПНЪРМНЯРЕИ ОНКСВЕМХЪ НОПЕДЕКЕММНЦН СПНБМЪ ОПХАШКХ (САШРЙЮ). мН ОПХЛЕМХРЕКЭМН Й ДЕЪРЕКЭМНЯРХ ЙНЛЛЕПВЕЯЙХУ АЮМЙНБ ЩРН ВЮЫЕ БЯЕЦН ВПЕГБШВЮИМН ЯКНФМЮЪ ГЮДЮВЮ. оНЩРНЛС МЮ ОПЮЙРХЙЕ НЦПЮМХВХБЮЧРЯЪ СОПНЫЕММШЛХ ОНДУНДЮЛХ, НЖЕМХБЮЪ ПХЯЙ ОН НДМНЛС ХКХ МЕЯЙНКЭЙХЛ ОНЙЮГЮРЕКЪЛ, ОПЕДЯРЮБКЪЧЫХЛ НАНАЫЕММШЕ УЮПЮЙРЕПХЯРХЙХ, МЮХАНКЕЕ БЮФМШЕ ДКЪ БШБНДЮ Н ОПХЕЛКЕЛНЯРХ ПХЯЙЮ.


trudovoj-dogovor-v-zakonodatelstve-rossii-2.html
trudovoj-kollektiv-verh-isetskogo-zavoda-v-1900-1941-gg.html
tshetnie-pohodi-igor-vsevolodovich-mozhejko-1185-god-vostok-zapad.html
tuberkulez-aktualnie-voprosi-lecheniya.html
tuberkulez-organa-zreniya.html
tubulointersticialnij-nefrit-u-detej.html
  • ekzamen.bystrickaya.ru/reshenie-ot-23-fevralya-2012g-g-rubezhnoe.html
  • textbook.bystrickaya.ru/kniga-perevedena-s-sokrasheniyami-stranica-3.html
  • letter.bystrickaya.ru/novoe-primenenie-domu-pechati-press-obzor-rinka-nedvizhimosti-s-13-iyulya-po-19-iyulya-2011-goda.html
  • pisat.bystrickaya.ru/trebovaniya-k-urovnyu-osvoeniya-disciplini-uchebno-metodicheskij-kompleks-dlya-studentov-obuchayushihsya-po-specialnosti.html
  • laboratornaya.bystrickaya.ru/rabochaya-programma-disciplini-buhgalterskoe-delo-napravlenie-oop.html
  • knowledge.bystrickaya.ru/nauchnaya-programma-sostoit-iz-plenarnih-zasedanij-raboti-simpoziumov-kruglih-stolov-i-sekcij-komissij-podkomissij-i-rabochih-grupp-delegatskoe-sobranie.html
  • books.bystrickaya.ru/diazepam-diazepam-23-e-izdanie-avgust-2003-goda-spisok-psihotropnih-veshestv-nahodyashihsya-pod-mezhdunarodnimkontrolem.html
  • uchebnik.bystrickaya.ru/umnaya-tehnika-v-ivano-matryoninskuyu-bolnicu-postupilo-novoe-oborudovanie-monitoring-smi-s-04.html
  • uchitel.bystrickaya.ru/razvitie-regionov-narodnie-iniciativi-4-itogi-desyatiletiya-5-prioriteti-razvitiya-7-obsherossijskij-narodnij-front.html
  • exchangerate.bystrickaya.ru/dengi-kredit-banki-chast-5.html
  • pisat.bystrickaya.ru/tema-11-ishodnie-ponyatiya-i-predmet-uchebnoj-disciplini-menedzhment-v-fizicheskoj-kulture-i-sporte.html
  • tests.bystrickaya.ru/lke-tarihin-mektepte-oitu-dstemes.html
  • crib.bystrickaya.ru/i-p-volkov-zam-glavnogo-redaktora-stranica-8.html
  • desk.bystrickaya.ru/plan-vospitatelnoj-raboti-na-2011-2012-uchebnij-god-togbou-specialnaya-korrekcionnaya-obsheobrazovatelnaya-shkola-internat-2-stranica-3.html
  • studies.bystrickaya.ru/koncepciya-i-metodologiya-perehoda-ot-sertificirovannoj-sistemi-menedzhmenta-kachestva-po-standartam-iso-serii-9000-versii-1994-goda-k-sisteme-sootvetstvuyushej-versii-2000-goda-stranica-4.html
  • knowledge.bystrickaya.ru/n-d-kremlyov-territorialnij-organ-federalnoj-sluzhbi-gosudarstvennoj-statistiki-po-kurganskoj-oblasti-g-kurgan.html
  • school.bystrickaya.ru/kulturnij-kontekst-formirovaniya-arhaicheskoj-tehniki-chast-2.html
  • zanyatie.bystrickaya.ru/metodicheskie-ukazaniya-po-vipolneniyu-prakticheskih-rabot-dlya-studentov-specialnosti-220200-avtomatizirovannie-sistemi-obrabotki-informacii-i-upravleniya-po-discipline.html
  • knowledge.bystrickaya.ru/normirovanie-shuma.html
  • znanie.bystrickaya.ru/7-apparatura-kodeks-ustanovivshejsya-praktiki.html
  • exam.bystrickaya.ru/vliyanie-fedralnogo-televideniya-na-regionalnie-televizionnie-kanali-chast-21.html
  • uchitel.bystrickaya.ru/referat-po-grammatike-kinoyazika-stranica-23.html
  • prepodavatel.bystrickaya.ru/ttelefonnoe-konsultirovanie-2-e-pererabotannoe-moskva.html
  • spur.bystrickaya.ru/kritika-vlasti-ne-budet-ekstremizmom-gosduma-rf-monitoring-smi-16-iyunya-2006-g.html
  • thescience.bystrickaya.ru/i-ekonomicheskoe-razvitie-a-yu-blinkov-29-04-2009-g.html
  • studies.bystrickaya.ru/49-ssilki-metodicheskie-ukazaniya-po-podgotovke-vipusknih-kvalifikacionnih-rabot-specialnost-300100-prikladnaya.html
  • holiday.bystrickaya.ru/obemi-rabot-po-tehnicheskoj-ekspluatacii-avtomobilnih-dorog-pravitelstvo-sahalinskoj-oblasti-postanovlenie.html
  • occupation.bystrickaya.ru/novie-metodi-izucheniya-anglijskogo-yazika-v-seti-internet.html
  • essay.bystrickaya.ru/byulleten-pravozashitnih-organizacij-kurganskoj-oblasti.html
  • composition.bystrickaya.ru/peshehodnaya-zona-v-kostrome-otkroetsya-sportivnij-kompleks-21-v-kostrome-otkroyut-sportkompleks-ledovaya-arena-21.html
  • kolledzh.bystrickaya.ru/83primeri-zadanij-promezhutochnogo-itogovogo-kontrolya-programma-disciplini-sudebnaya-vlast-i-pravoohranitelnie.html
  • composition.bystrickaya.ru/ogromnoj-sozidatelnoj-rabotoj-bil-otmechen-minuvshij-1951-god-v-sovetskoj-strane-vo-vseh-ugolkah-velikoj-socialisticheskoj-derzhavi-uspeshno-trudilis-sovetskie-l-stranica-5.html
  • learn.bystrickaya.ru/galereya-prazhskogo-grada-sobor-svyatogo-vitta-starij-korolevskij-dvorec-bazilika-svyatogo-irzhi-muzej-igrushek-korolevskie-sadi-letnij-dvorec-korolevi-anni-po.html
  • control.bystrickaya.ru/chast-2-godin-vv-korneev-ik-upravlenie-informacionnimi-resursami-17-modulnaya-programma-dlya-menedzherov-upravlenie-razvitiem-organizacii-modul-17-m-infra-m-2000-352-s.html
  • teacher.bystrickaya.ru/gosduma-rf-monitoring-smi-22-maya-2007-g.html
  • © bystrickaya.ru
    Мобильный рефератник - для мобильных людей.